Formation Credit Value Adjustment (CVA)

Formulation générale du risque de contrepartie • Faire la différence entre : Potential Future Exposure (PFE), Expected Positive Exposure (EPE) • EPE effective • Exposure at Default (EAD) • CVA Unilatérale • CVA Bilatérale avec ou sans défauts simultanés • Cas des transactions CSA et non CSA • Étude des imperfections de la collateralisation • Wrong way risk : corrélation entre la valeur du contrat et le défaut de la contrepartie

Application à divers produits dérivés • Swaps de taux d’intérêt • Portefeuille de swaps de taux (netted) • CDS • Gestion de la xVA sur un desk de Trading Travaux Pratiques • Introduction à la FVA, MVA et KVA

Capital économique et réglementaire • CVA et méthode de l’obligation équivalente • Comparaison avec la méthode du régulateur • Formule ISDA • Test de validité de la formule utilisée Travaux Pratiques • Cas d’un portefeuille de prêt dans la banque commerciale (Banking Book) • Cas d’un portefeuille obligataire en Banque d’Investissement (Trading Book)

Les objectifs de la formation

• Comprendre le concept de Credit Value Adjustment (CVA) et son rôle en gestion des risques
• Maîtriser les méthodes de calcul du CVA et leurs implications comptables et réglementaires
• Analyser l’impact du risque de contrepartie sur l’évaluation des produits dérivés
• Appliquer les exigences prudentielles liées au CVA (Bâle III, IV, CRR)
• Optimiser la gestion du CVA à travers des stratégies de couverture et de mitigation

Méthode pédagogique

Public concerné

Directions des risques (risk managers / risk controllers / risk advisors”¦) Directions financières (Institutions financières et entreprises) Sales / traders Desk de contrepartie Inspection / Audit / Contrôle interne

Pré-requis de la formation

Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance

Fiche formation